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L'espansione dell'Intelligenza Artificiale (AI) sta rivoluzionando il panorama tecnologico, spingendo i fornitori di servizi cloud ad ampliare l'implementazione dei centri di elaborazione dati (data center). Questa crescita non riguarda solo i server dedicati all'AI, ma anche i server generici, con un conseguente aumento della domanda di memoria. In particolare, si registra un incremento degli acquisti di memorie diverse da HBM3e, LPDDR5X e RDIMM ad alta capacità, a favore delle più comuni RDIMM. L'impennata della domanda ha innescato un'impennata dei prezzi a contratto delle DRAM convenzionali, con un aumento del fatturato complessivo del settore a $53,58 miliardi nel quarto trimestre del 2025, con un aumento del 29,4% rispetto al trimestre precedente.
Secondo i dati di TrendForce, l'aumento dei prezzi delle memorie DRAM è dovuto ad uno squilibrio tra la domanda e l'offerta. I clienti di tutti i segmenti di mercato hanno difficoltà a garantire forniture sufficienti. Tale situazione ha notevolmente rafforzato il potere di determinazione dei prezzi da parte dei fornitori. I prezzi a contratto delle DRAM convenzionali sono aumentati del 45-50% rispetto al trimestre precedente, mentre i prezzi medi a contratto delle DRAM convenzionali e delle HBM sono aumentati del 50-55%, evidenziando una crescita accelerata in tutte le categorie di prodotto.
Per il primo trimestre del 2026, si prevede un calo stagionale della domanda dei consumatori, il che potrebbe limitare la crescita delle consegne di chip e potenzialmente annullare la crescita sequenziale dei fornitori. Tuttavia, poiché i fornitori di servizi di comunicazione danno priorità alla garanzia delle forniture di memoria e rimangono sensibili ai prezzi di acquisto più elevati, è probabile che altri segmenti debbano seguire il loro esempio per mantenere le proprie quote.
TrendForce prevede un'ulteriore accelerazione della crescita dei prezzi delle memorie nel primo trimestre del 2026, con un aumento previsto dei prezzi delle DRAM convenzionali del 90-95% rispetto al trimestre precedente e dei prezzi delle DRAM + HBM miste dell'80-85%.
Nel quarto trimestre del 2025, il fatturato di Samsung è salito a $19,30 miliardi, con un aumento del 43% rispetto al trimestre precedente, incrementando la sua quota di mercato di 3,4 punti percentuali, raggiungendo il 36%. Ciò ha permesso all'azienda di riconquistare la posizione di leader nella classifica dei maggiori fornitori di memorie DRAM. Il prezzo medio di vendita è aumentato di circa il 40% rispetto al trimestre precedente (la crescita più forte tra i tre principali fornitori), mentre le consegne di chip sono aumentate di qualche punto percentuale, grazie all'espansione del business HBM, in linea con le previsioni dell'azienda.
SK hynix ha registrato un fatturato di $17,22 miliardi, con un aumento del 25,2% rispetto al trimestre precedente. Tuttavia, la sua quota di mercato è diminuita di 1,1 punti percentuali, attestandosi al 32,1%, facendo scivolare l'azienda al secondo posto nella classifica dei maggiori fornitori. Il prezzo medio di vendita è aumentato di circa il 20% rispetto al trimestre precedente, riflettendo un maggiore contributo dei ricavi derivanti dalle HBM, dove la volatilità dei prezzi a contratto è relativamente inferiore. Le consegne in termini di bit sono aumentate di qualche punto percentuale, in linea con le previsioni.
Micron ha registrato un fatturato di $11,98 miliardi, con un aumento del 12,4% rispetto al trimestre precedente. La sua quota di mercato è diminuita di 3,3 punti percentuali, attestandosi al 22,4%. L'azienda ha mantenuto il terzo posto tra i maggiori fornitori. Il prezzo medio di vendita è aumentato di circa il 17% rispetto al trimestre precedente, il valore più basso tra i tre principali fornitori. Le consegne in termini di bit sono diminuite di circa il 4% rispetto al trimestre precedente. Secondo TrendForce, ciò indica che l'azienda ha concordato i prezzi a contratto con i clienti prima dei suoi concorrenti sudcoreani, il che ha portato a un livello di prezzo effettivo relativamente più basso.
I fornitori taiwanesi di DRAM hanno continuato a mostrare una solida crescita, iniziata nel secondo trimestre del 2025. La maggior parte di essi ha registrato una crescita sequenziale dei ricavi superiore al 30% nel quarto trimestre del 2025. Questi fornitori si concentrano principalmente sulla produzione di prodotti basati su nodi tecnologici maturi, colmando così le lacune nelle forniture createsi a seguito della transizione dei principali produttori di memorie verso soluzioni basate su processi tecnologici avanzati.
Il fatturato di Nanya è aumentato del 54,7% rispetto al trimestre precedente, raggiungendo i $970 milioni. I volumi di consegna in termini di bit sono aumentati del 10-15%, mentre i prezzi medi di vendita sono aumentati fino al 30%. Il margine operativo è aumentato notevolmente, passando dal 6% al 39,1%. A ciò hanno contribuito la notevole crescita dei prezzi a contratto per DDR4 e DDR3, il continuo rifornimento delle scorte da parte dei grandi clienti e il riposizionamento strategico della capacità produttiva per i prodotti basati su processi a 20 nm e 1B verso soluzioni DDR4 a maggiore margine.
Winbond ha registrato un fatturato di $297 milioni, con un aumento del 33,7% rispetto al trimestre precedente. I volumi di consegna in termini di bit sono aumentati di qualche punto percentuale e i prezzi medi di vendita sono aumentati fino al 30%. La crescita è stata trainata dall'aumento delle consegne di chip DDR4 da 4 Gb basati su processo a 20 nm.
Secondo il rapporto PSMC, il fatturato derivante dalle vendite di DRAM, al netto dei servizi di produzione, è aumentato dello 0,6% rispetto al trimestre precedente, raggiungendo i $33 milioni. Includendo il fatturato derivante dalle vendite di DRAM relative alla produzione, il fatturato complessivo derivante dalle vendite di DRAM è aumentato di circa il 5% rispetto al trimestre precedente. A seguito della conclusione di un accordo di licenza con Micron per l'utilizzo del processo tecnologico, si prevede che PSMC accelererà la prossima fase di espansione della capacità di produzione di DRAM.
