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Intel è diventata una delle società più performanti nell'indice S&P 500 negli ultimi giorni, grazie a un'impennata che ha aggiunto oltre 100 miliardi di dollari alla sua capitalizzazione di mercato. Questo rally è stato alimentato da una serie di notizie positive che hanno entusiasmato gli investitori. Le azioni hanno registrato la migliore settimana da gennaio 2020, con un aumento del 53% nelle ultime nove sessioni di negoziazione, il più alto mai registrato in un periodo simile.
Le azioni di Intel hanno visto un ulteriore incremento a seguito dell'annuncio di un accordo da 14,2 miliardi di dollari per riacquistare la quota di minoranza della sua fabbrica irlandese precedentemente venduta ad Apollo Global Management. Gli analisti hanno interpretato questa mossa come un segnale dei progressi nella trasformazione aziendale.
Un altro fattore determinante è stato l'annuncio della partecipazione di Intel al progetto Terafab, volto a sviluppare semiconduttori per aziende come Tesla, SpaceX e xAI. Inoltre, Google si è impegnata a utilizzare le future generazioni di processori Intel Xeon nei suoi data center.
Questa crescita ha portato l'aumento delle azioni da inizio anno al 72%, dopo un balzo dell'84% l'anno precedente, sostenuto da investimenti di Nvidia, SoftBank Group e del governo degli Stati Uniti. La quota del governo nella società è ora valutata circa 27 miliardi di dollari, più del triplo dell'investimento iniziale.
Ben Reitzes, analista di Melius Research, ha commentato: «L'analisi delle prospettive di Intel sta guadagnando slancio», e ha aumentato per la terza volta quest'anno il prezzo obiettivo delle azioni. «La tesi del valore di Intel come asset strategico nella produzione di chip sembra confermarsi ogni giorno di più.»
Thomas Hayes, presidente e managing partner del gruppo finanziario Great Hill Capital, che gestisce circa 1 miliardo di dollari di asset e detiene azioni della società, ha dichiarato: «È evidente che Intel non è più in condizioni critiche. L'azienda si vede in una fase di espansione, non di sopravvivenza.»
Nonostante questi risultati positivi, le azioni di Intel sono ancora inferiori di circa l'8% rispetto al massimo del 2020, mentre l'indice S&P 500 è cresciuto di oltre il 100%, in parte grazie alla crescita di produttori di chip per Intelligenza Artificiale come Nvidia, Broadcom e Micron Technology.
Wall Street rimane cauta riguardo alle prospettive future di Intel. Su 52 analisti, solo 10 raccomandano l'acquisto, mentre 6 consigliano di vendere, un numero più che doppio rispetto alla media delle azioni S&P 500. Il consensus delle raccomandazioni per Intel è di 3,15 su 5, il più basso tra i produttori di chip. Inoltre, le azioni sono scambiate con un premio significativo rispetto al prezzo obiettivo medio degli analisti, suggerendo che la loro crescita potrebbe essere stata eccessiva e troppo rapida.
Attualmente, le azioni sono scambiate a un multiplo di oltre 90 volte gli utili previsti per i prossimi 12 mesi, il valore più alto mai registrato. Questo è superiore di oltre il 50% rispetto al picco della bolla delle dot-com e paragonabile al multiplo medio di circa 21 per l'indice delle azioni dei produttori di chip.
Alcuni analisti suggeriscono di adottare una prospettiva a lungo termine su Intel. Nonostante le previsioni di una perdita netta di circa 17 centesimi per azione quest'anno, si prevede un utile netto di 33 centesimi per azione nel 2027 e di 2,13 dollari per azione entro il 2029.
Jay Goldberg di Seaport Group ritiene che Wall Street stia «probabilmente sottovalutando» le prospettive di profitto a lungo termine di Intel. Pur riconoscendo che le valutazioni delle società nel settore dei chip sono «completamente folli», vede un maggiore potenziale per Intel di superare le aspettative di consenso. «Sarà molto difficile per Nvidia sorprendere quest'anno, a differenza di Intel, che ha avuto anni difficili e ha maggiori possibilità di superare le aspettative sugli utili», ha concluso.
