Prima di procedere
Il settore dell'intelligenza artificiale (AI) sta affrontando una sfida critica: la scarsità di chip e, soprattutto, di memorie DRAM ad alta larghezza di banda (HBM), componenti fondamentali per alimentare i sistemi di AI di ultima generazione. TSMC, il colosso taiwanese nella produzione di semiconduttori, ha già segnalato come le proprie capacità produttive stiano limitando l'espansione del settore AI. Allo stesso modo, i principali produttori di memorie, come Samsung e SK Hynix, non prevedono un aumento significativo della produzione nel breve termine, alimentando i timori di un deficit prolungato.
SK Hynix, in particolare, si è distinta come leader nella fornitura di memorie HBM, superando persino Samsung Electronics in termini di profitto operativo nel 2025. L'azienda coreana intende mantenere questa leadership, nonostante la crescente concorrenza. Entrambe le aziende, Samsung e SK Hynix, concordano su un punto cruciale: i clienti devono prepararsi a una carenza di memorie che potrebbe protrarsi a lungo, poiché l'aumento della capacità produttiva richiede tempi significativi.
Kim Jae-june, vicepresidente esecutivo della divisione memorie di Samsung Electronics, ha annunciato l'intenzione di "aumentare significativamente" gli investimenti nel settore, durante una recente conferenza. Tuttavia, ha anche ammesso che "la carenza di offerta si aggraverà, poiché l'espansione della capacità sarà limitata per quest'anno e il prossimo". Samsung prevede di investire 33 miliardi di dollari nell'aumento della produzione di memorie, ma l'entrata in funzione di nuove fabbriche richiede diversi anni. Nel breve termine, l'azienda si concentrerà sull'ottimizzazione dell'utilizzo degli impianti esistenti.
Anche SK Hynix prevede che la scarsità di memorie persisterà nel prossimo futuro. L'azienda manterrà gli investimenti a circa il 35% del fatturato. Il presidente Song Hyun-jong ha spiegato che "la domanda sta crescendo rapidamente, ma l'espansione della produzione richiede tempo, quindi il divario tra domanda e offerta si sta ampliando, spingendo i prezzi verso l'alto". SK Hynix prevede di aumentare significativamente gli investimenti, ma non ha specificato l'entità precisa di tale aumento.
Questo approccio prudente da parte dei produttori di memorie è comprensibile, data la ciclicità storica del mercato. In passato, un'offerta superiore alla domanda ha portato a un crollo dei prezzi e a perdite finanziarie per le aziende. Secondo Citigroup, il mercato delle memorie sta evolvendo verso un modello in cui i clienti devono negoziare le condizioni di fornitura con un anno di anticipo. Si prevede che i prezzi delle memorie DRAM (inclusa HBM) aumenteranno del 120% quest'anno, mentre i prezzi delle NAND cresceranno del 90%. I produttori stessi prevedono che la scarsità di memorie continuerà fino alla fine del prossimo anno e che tutte le quote di fornitura per quest'anno sono già state assegnate.
La situazione attuale solleva interrogativi sulla capacità del settore AI di mantenere il suo ritmo di crescita esponenziale. La disponibilità limitata di chip e memorie potrebbe rallentare lo sviluppo di nuove applicazioni e tecnologie, con un impatto potenziale sull'innovazione e sulla competitività. Sarà fondamentale monitorare attentamente gli sviluppi futuri e le strategie adottate dai produttori per affrontare questa sfida critica.
