Prima di procedere
L'onda d'urto dell'intelligenza artificiale (IA) sta rimodellando l'economia del mercato cloud cinese. Alibaba Cloud e Baidu Cloud hanno già annunciato aumenti significativi dei prezzi, mentre Tencent ha sostanzialmente confermato che l'aumento dei costi infrastrutturali è una realtà ineludibile. La causa principale di questa inflazione è una combinazione di fattori, tra cui la crescente scarsità di risorse computazionali, l'aumento dei costi nelle catene di approvvigionamento globali e una riallocazione strategica delle risorse hardware verso i maggiori hyperscaler del settore.
Alibaba Cloud ha aperto le danze, annunciando un incremento dei prezzi che oscilla tra il 5% e il 34%. La società ha motivato questa decisione con l'impennata della domanda globale di soluzioni IA e con l'aumento dei costi operativi legati alle catene di approvvigionamento. Sulla stessa linea si è mossa Baidu Cloud, che ha reso noto di aver effettuato una revisione strutturale dei prezzi di alcuni prodotti per garantire la stabilità a lungo termine della piattaforma e la qualità dei servizi offerti. In particolare, i servizi legati all'IA subiranno un aumento compreso tra il 5% e il 30%, mentre il servizio di archiviazione di file paralleli vedrà un incremento di circa il 30%.
Sebbene Tencent Cloud non abbia ancora formalizzato un annuncio di aumento dei prezzi, durante la recente presentazione dei risultati finanziari, il presidente di Tencent, Martin Lau, ha dichiarato che l'azienda ha osservato una congiuntura dei prezzi più favorevole negli ultimi mesi, in particolare nei segmenti della memoria e delle unità centrali di elaborazione (CPU). James Mitchell, direttore della strategia di Tencent, ha aggiunto che i fornitori di hardware per data center stanno dando priorità ai clienti più grandi e consolidati, vale a dire gli hyperscaler, tra cui Tencent. Questa dinamica di mercato sta mettendo sotto pressione i provider cloud più piccoli, che faticano a garantirsi la disponibilità delle forniture e sono quindi costretti a rivolgersi agli hyperscaler. In un contesto di domanda crescente, questa situazione consente ai maggiori operatori del settore di aumentare i prezzi.
Mitchell ha anche sottolineato che gli hyperscaler hanno storicamente operato con margini di profitto ridotti e che, di fronte all'aumento della domanda, il settore non ha altra scelta se non quella di trasferire l'aumento dei costi sui clienti attraverso le tariffe. Lau ha poi evidenziato una distinzione importante tra i mercati dei chip utilizzati per l'addestramento dei modelli di IA e quelli impiegati per l'inferenza. Secondo Lau, Tencent ha un numero limitato di fornitori di chip per l'addestramento (solo uno o due), mentre un numero crescente di aziende cinesi e di altri paesi sta offrendo chip validi per l'inferenza. Queste soluzioni, a suo avviso, offrono margini di profitto inferiori. Tuttavia, con la prevista crescita dei carichi di lavoro di inferenza, legata alla diffusione dei grandi modelli linguistici di IA, i costi potrebbero diminuire nel tempo.
Il direttore generale di Tencent, Pony Ma, ha reso noto che il business cloud dell'azienda ha raggiunto una redditività su vasta scala grazie alla crescita della domanda aziendale di prodotti PaaS (Platform-as-a-Service) e SaaS (Software-as-a-Service) e all'ottimizzazione della catena di approvvigionamento. Successivamente, Lau ha precisato che Tencent Cloud ha registrato un utile operativo rettificato di circa 725 milioni di dollari. Questo risultato è stato attribuito alla decisione, presa nel 2022, di concentrarsi su clienti importanti, tralasciando le attività a basso margine. Lau ha anche osservato che Tencent Cloud avrebbe potuto guadagnare di più, ma l'azienda continua a destinare la propria flotta di unità di elaborazione grafica (GPU) principalmente a compiti interni, anziché noleggiarle ai clienti.
Nel quarto trimestre, il fatturato di Tencent ha raggiunto i 28,3 miliardi di dollari, con un aumento del 13% rispetto all'anno precedente. Il fatturato annuale ha superato i 109 miliardi di dollari, con una crescita del 14%. L'utile lordo è aumentato del 21%, superando i 65 miliardi di dollari. Questi risultati finanziari dimostrano la solidità del business di Tencent e la sua capacità di adattarsi alle mutevoli dinamiche del mercato cloud.
