Carenza globale di circuiti stampati: il boom dell'intelligenza artificiale frena la produzione di PC

L'industria tecnologica sta affrontando una nuova crisi di approvvigionamento che riguarda i circuiti stampati (PCB) e i substrati per i chip, componenti essenziali per ogni dispositivo elettronico. La massiccia richiesta di infrastrutture per l'intelligenza artificiale sta assorbendo la capacità produttiva globale, creando un collo di bottiglia che penalizza il settore dei computer e dei laptop. La situazione è aggravata dalla carenza di materie prime e dai tempi di consegna per i macchinari industriali, che in alcuni casi arrivano a superare i due anni.

I principali protagonisti del mercato dei semiconduttori si stanno muovendo per garantire le proprie forniture. Nvidia ha annunciato nella terza settimana di ottobre di aver stretto accordi con fornitori come la giapponese Ibiden, la sudcoreana Samsung Electro-Mechanics e la taiwanese Unimicron con l'obiettivo di incrementare di due volte e mezzo la produzione di substrati entro i prossimi tre anni. Anche Broadcom ha agito strategicamente creando una joint venture con Toppan a Singapore per la realizzazione di componenti avanzati. Lisa Su, alla guida di AMD, ha effettuato diverse visite ai fornitori durante l'anno per negoziare volumi aggiuntivi necessari alla produzione della compagnia.

La produzione di sistemi per l'intelligenza artificiale richiede specifiche tecniche molto più elevate rispetto all'elettronica tradizionale. I circuiti per i server dedicati all'IA necessitano di un numero maggiore di strati, una densità di connessione superiore e standard più rigorosi per l'affidabilità e la dissipazione del calore. Questa complessità tecnica si scontra con una disponibilità limitata di materie prime, come la vetroresina, e con un aumento vertiginoso dei costi. Il prezzo del substrato composito è cresciuto di almeno dodici volte a partire dal mese di luglio, mettendo sotto pressione i bilanci dei produttori di dispositivi per il mercato di massa.

La saturazione delle linee produttive è tale che aziende come Elite Materials, uno dei principali fornitori di materiali per circuiti, hanno già ordini confermati fino al 2030. Nonostante l'espansione dei siti produttivi a Taiwan, in Cina e in Malesia, con lo stabilimento taiwanese che triplicherà la produzione entro il 2028, la domanda continua a superare l'offerta. Molti fornitori hanno smesso di accettare ordini con consegna prevista prima della fine del 2028. Parallelamente, il settore dei macchinari necessari per fabbricare questi componenti soffre di ritardi cronici: circa il 20% delle attrezzature richiede tempi di attesa doppi rispetto al passato, arrivando fino a 30 mesi per le tecnologie più sofisticate.

La crisi sta influenzando profondamente anche il mercato del lavoro specializzato nel settore tecnologico. Per far fronte alla domanda, i produttori hanno aumentato i salari dei professionisti qualificati mediamente tra il 20% e il 30%. In alcuni settori specifici legati esclusivamente alla produzione di server per data center, le retribuzioni sono quasi raddoppiate. Questo scenario sposta ulteriormente l'asse degli investimenti verso il segmento enterprise, lasciando il mercato dei PC e della tecnologia di consumo in una posizione di svantaggio strutturale che, secondo le proiezioni, non vedrà miglioramenti significativi prima del biennio 2027-2028.