Mercato DRAM: i ricavi crescono del 369 per cento nel terzo trimestre 2026 trainati dall'intelligenza artificiale

Il mercato globale delle memorie DRAM ha registrato una crescita senza precedenti nel terzo trimestre del 2026, con ricavi in aumento del 369% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Secondo l'ultimo rapporto di Counterpoint Research, la spinta principale deriva dall'altissima domanda di componenti per l'intelligenza artificiale e per le infrastrutture dei data center, che ha portato il fatturato complessivo del comparto a sfiorare i 200 miliardi di dollari, un valore quasi cinque volte superiore a quello registrato un anno prima.

L'aumento vertiginoso dei ricavi è strettamente legato all'incremento dei prezzi medi di vendita. Nel terzo trimestre del 2026, il costo della memoria ha raggiunto 1,9 dollari per gigabit. Nonostante un rallentamento nel ritmo di crescita rispetto ai picchi registrati nella prima metà dell'anno, la pressione sugli acquirenti rimane elevata. Gli operatori dei centri dati e i produttori di acceleratori per l'intelligenza artificiale si trovano in una situazione di forte competizione per assicurarsi le forniture disponibili, perdendo qualsiasi potere contrattuale per ottenere sconti sulle forniture di grandi volumi.

Samsung si conferma leader del settore con una quota di mercato del 38%. La società sudcoreana ha beneficiato dell'accoglienza positiva delle sue nuove memorie HBM4 da parte dei clienti. Anche SK hynix ha mostrato una progressione significativa, con ricavi cresciuti di oltre il 40% rispetto al trimestre precedente, riuscendo a recuperare parte della quota di mercato persa all'inizio dell'anno. Buoni risultati sono stati ottenuti anche da Micron grazie alla domanda per i data center IA, sebbene il suo tasso di crescita sia risultato inferiore a quello dei due principali concorrenti asiatici. In controtendenza il produttore cinese CXMT, la cui quota è scesa dal 10% del secondo trimestre al 9% del terzo, risentendo della pressione dei competitor che hanno già avviato le consegne dei moduli HBM4.

L'evoluzione verso l'intelligenza artificiale ha modificato profondamente l'architettura dei sistemi hardware. Nei rack dei server, il rapporto tra processori grafici (GPU) e processori centrali (CPU) si sta riducendo da 4:1 a 2:1. Piattaforme di nuova generazione, come la Nvidia Vera Rubin, hanno triplicato la capacità di memoria per socket, portandola a 1,5 terabyte. Questa trasformazione strutturale ha generato un aumento dei ricavi del 500% per le memorie standard DDR e del 400% per le LPDDR su base annua.

MS Hwang, direttore della ricerca presso Counterpoint Research, ha spiegato che "Ogni nuova generazione di memoria HBM cambia la disposizione delle forze tra i leader di mercato. La società SK hynix ha dominato nel segmento HBM3E, ma ora il suo ritmo di crescita è rallentato, mentre la memoria HBM4 di Samsung è stata ben accolta dai clienti". Secondo l'esperto, Samsung è destinata a conquistare il primo posto nel segmento HBM nel corso del prossimo anno. Hwang ha aggiunto che "L'anno prossimo i prezzi della memoria probabilmente rimarranno alti", precisando che gli accordi a lungo termine (LTA) contribuiranno a mantenere stabili le quotazioni.

Le previsioni degli analisti indicano che il deficit di offerta di memorie DRAM e il mantenimento di prezzi molto elevati persisteranno per tutto il 2027. L'attivazione di nuovi grandi impianti di produzione non è infatti prevista prima del 2028, il che suggerisce un prolungato periodo di tensione sulle catene di fornitura per tutto il settore tecnologico globale.