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Il piano di Nvidia di investire fino a 100 miliardi di dollari in OpenAI per lo sviluppo di modelli di intelligenza artificiale all'avanguardia è attualmente in fase di stallo. Alcuni dirigenti di Nvidia hanno espresso riserve significative sull'operazione, mettendo in discussione il futuro della partnership. L'accordo era stato presentato in grande stile nel settembre dell'anno precedente, con un memorandum d'intesa che prevedeva la costruzione da parte di Nvidia di almeno 10 GW di potenza di calcolo per OpenAI. Inoltre, Nvidia si era impegnata a investire fino a 100 miliardi di dollari per supportare OpenAI nel finanziamento del progetto, con un accordo parallelo in cui OpenAI avrebbe noleggiato, anziché acquistare, i chip da Nvidia.
All'epoca, OpenAI prevedeva di finalizzare i negoziati in tempi brevi, ma le discussioni non hanno progredito oltre la fase iniziale. Ora, entrambe le società stanno riconsiderando il futuro della loro collaborazione. Le ultime discussioni includono un possibile investimento di decine di miliardi di dollari nel capitale azionario di OpenAI, nell'ambito dell'attuale round di finanziamento.
Il CEO di Nvidia, Jensen Huang, ha privatamente sottolineato ai suoi colleghi del settore che l'accordo iniziale da 100 miliardi di dollari non era vincolante né definitivo. Huang ha anche espresso preoccupazioni sulla mancanza di rigore nell'approccio di OpenAI alla gestione aziendale e sulla crescente concorrenza da parte di aziende come Google e Anthropic.
Un portavoce di OpenAI ha dichiarato: "I nostri team stanno lavorando attivamente sui dettagli della nostra partnership. Le tecnologie Nvidia sono state fondamentali per i nostri progressi fin dall'inizio, alimentano i nostri sistemi oggi e rimarranno elementi centrali man mano che espanderemo i nostri sviluppi futuri". Un rappresentante di Nvidia ha aggiunto che l'azienda è partner di OpenAI da un decennio e prevede di continuare la collaborazione.
OpenAI, che punta a una quotazione in borsa entro la fine del 2026, ha investito significativamente nell'espansione della potenza di calcolo per supportare lo sviluppo di nuovi prodotti e la crescita. Il ritardo nell'accordo con Nvidia rappresenta un ostacolo a questi sforzi e mette in luce come la tendenza del CEO Sam Altman ad annunciare accordi ambiziosi possa ritorcersi contro se le condizioni non sono ancora state concordate.
In una dichiarazione congiunta relativa all'accordo di settembre con Altman e il presidente di OpenAI, Greg Brockman, Huang aveva definito l'accordo "il più grande progetto di calcolo della storia". Le azioni di Nvidia erano aumentate di quasi il 4% in seguito alla notizia, portando la capitalizzazione di mercato dell'azienda a quasi 4,5 trilioni di dollari. Nell'ambito dell'accordo, Nvidia aveva discusso la possibilità di garantire parte dei prestiti che OpenAI prevedeva di contrarre per costruire i propri centri di elaborazione dati.
OpenAI ha stipulato una serie di altri accordi con aziende attive nello sviluppo di chip e nelle tecnologie cloud, contribuendo alla crescita del mercato azionario globale. Tuttavia, gli investitori hanno iniziato a temere la capacità di OpenAI di onorare questi accordi, portando a una svendita di alcuni titoli tecnologici legati a OpenAI. Altman ha dichiarato che questi accordi generano un fatturato di risorse di calcolo pari a 1,4 trilioni di dollari, oltre 100 volte superiore al fatturato previsto per l'anno precedente. I dirigenti di OpenAI sostengono che l'importo totale degli impegni è inferiore, una volta considerati gli accordi duplicati, e che gli accordi saranno stipulati per un periodo prolungato.
Gran parte delle recenti preoccupazioni su OpenAI derivano dal successo dell'applicazione Google Gemini, che ha rallentato la crescita di ChatGPT e ha spinto OpenAI a dichiarare una situazione di emergenza. Anche Anthropic sta esercitando pressioni su OpenAI con il suo popolare agente di programmazione AI Claude Code. A novembre, Nvidia ha annunciato l'intenzione di investire fino a 10 miliardi di dollari in Anthropic. Allo stesso tempo, Nvidia ha precisato che non vi era alcuna garanzia che avrebbe "stipulato accordi definitivi in merito alle opportunità di OpenAI o ad altri potenziali investimenti, o che tali investimenti sarebbero stati completati alle condizioni previste, o addirittura completati del tutto". A dicembre, durante una conferenza UBS a Scottsdale, in Arizona, il direttore finanziario di Nvidia, Colette Kress, ha dichiarato che la società non aveva concluso un accordo definitivo con OpenAI.
Secondo fonti vicine alla situazione, Huang ha comunicato ai colleghi che ritiene ancora fondamentale fornire supporto finanziario a OpenAI in una forma o nell'altra, in parte perché OpenAI è uno dei maggiori clienti dello sviluppatore di chip. Se OpenAI dovesse rimanere indietro rispetto ad altri sviluppatori di AI, ciò potrebbe avere un impatto negativo sulle vendite di Nvidia. Anthropic, ad esempio, si affida in larga misura a una combinazione di chip Trainium sviluppati da Amazon Web Services e a processori TPU di Google per addestrare i propri modelli di AI. Google utilizza principalmente i propri TPU per addestrare Gemini. Entrambi i chip rappresentano una seria minaccia competitiva per le GPU più vendute di Nvidia per l'AI.
