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Il rapido incremento degli investimenti nel settore dei microchip per l'Intelligenza Artificiale (AI) sta generando preoccupazioni riguardo a una possibile saturazione del mercato. Zhao Haijun, co-CEO di Semiconductor Manufacturing International Corp. (SMIC), il più grande produttore di chip della Cina, ha avvertito che questa crescita esponenziale potrebbe portare a un eccesso di offerta nei prossimi anni, con conseguenze dirette sull'utilizzo dei data center.
Secondo Haijun, molte aziende stanno cercando di realizzare in uno o due anni infrastrutture per data center che dovrebbero soddisfare le esigenze dei prossimi dieci anni, senza avere una chiara visione di come queste risorse verranno effettivamente utilizzate. Questa frenesia negli investimenti solleva interrogativi sulla sostenibilità a lungo termine del settore.
Le previsioni dell'agenzia di rating Moody's indicano che gli investimenti in infrastrutture per l'AI supereranno i 3.000 miliardi di dollari nei prossimi cinque anni. Nel solo 2026, le spese combinate di Alphabet (Google), Amazon (AWS), Meta e Microsoft per l'espansione delle infrastrutture AI potrebbero superare i 650 miliardi di dollari. Anche le principali aziende cinesi, tra cui Alibaba, Tencent e ByteDance, stanno investendo massicciamente in questo settore, utilizzando sia chip prodotti da aziende americane (anche indirettamente), sia soluzioni sviluppate internamente.
SMIC, a causa delle restrizioni imposte dagli Stati Uniti sulle esportazioni, è in grado di produrre solo chip meno avanzati per applicazioni AI rispetto a quelli realizzati da NVIDIA tramite TSMC. Tuttavia, i clienti locali di SMIC, come Huawei e Cambricon Technologies, stanno cercando di aumentare rapidamente la produzione di chip per soddisfare la crescente domanda di tecnologie AI in Cina.
Zhao Haijun ha paragonato questa situazione alla costruzione di stazioni ferroviarie ad alta velocità e autostrade: "Anche se oggi non ci sono molte auto, si vuole comunque completare l'infrastruttura prevista per 10 anni in soli due anni." Questo approccio, sebbene miri a prepararsi per il futuro, potrebbe portare a uno squilibrio tra offerta e domanda.
Già in passato, figure di spicco del settore avevano espresso preoccupazioni simili. Nella primavera del 2023, il presidente di Alibaba Group, Joe Tsai, aveva avvertito che il ritmo attuale di costruzione dei data center potrebbe superare la crescita della domanda di servizi AI, creando un eccesso di capacità inutilizzata. Nel 2024, sono emerse notizie di alcuni data center AI in Cina rimasti inattivi a causa di una sopravvalutazione della domanda. Per affrontare questo problema, il governo di Pechino sta creando un servizio speciale per vendere la capacità di calcolo inutilizzata.
Parallelamente, la Mongolia, con soli due data center in tutto il paese, spera di attirare investimenti per sviluppare infrastrutture AI, nonostante la vicinanza con i data center cinesi inattivi. Questa situazione evidenzia le sfide e le opportunità nel panorama globale degli investimenti in AI.
La prudenza negli investimenti in AI è diventata un tema centrale, con il timore di una crescente bolla speculativa. La necessità di un approccio più oculato e basato su una reale valutazione della domanda è sempre più evidente per evitare sprechi di risorse e garantire uno sviluppo sostenibile del settore.
