Prima di procedere
Un mese fa, un accordo tra Stati Uniti e Taiwan ha scosso il mondo della semiconduttori. L'isola si è impegnata a investire almeno 250 miliardi di dollari nell'economia statunitense, in cambio del mantenimento di dazi doganali al 15% e dell'importazione agevolata di chip prodotti a Taiwan per le aziende americane. TSMC, il colosso taiwanese della produzione di chip, si farà carico della maggior parte di questo onere.
L'accordo lascia però aperte molte domande sull'effettiva portata della localizzazione della produzione di chip da parte di TSMC negli USA. Alcuni analisti suggeriscono che la strategia di TSMC sarà regolata da norme separate, non completamente definite nell'accordo commerciale. I dettagli potrebbero rimanere segreti fino all'incontro tra il presidente statunitense e il suo omologo cinese, poiché la questione di Taiwan è un tema delicato per la Cina e qualsiasi avvicinamento dell'isola agli USA potrebbe compromettere i negoziati.
Negli ultimi tre anni, TSMC ha investito oltre 101 miliardi di dollari a livello globale. Ora, l'accordo con gli USA potrebbe costringerla a superare tale cifra nei prossimi tre anni solo per localizzare la produzione di chip in territorio americano. Attualmente, circa il 75% delle entrate di TSMC proviene dal Nord America, rendendo il mercato statunitense una priorità. Tuttavia, raggiungere la quota di 250 miliardi di dollari richiesta dall'amministrazione statunitense potrebbe rivelarsi una sfida ardua.
Secondo il ministro del commercio americano, nella cifra sono inclusi i 100 miliardi di dollari di investimenti già previsti da TSMC. L'azienda aveva pianificato di spendere fino a 165 miliardi di dollari in progetti americani, ma resta da capire chi coprirà i restanti 100 miliardi di dollari necessari per raggiungere gli obiettivi dell'accordo commerciale tra Taiwan e gli USA. Oltre ai 100 miliardi di dollari di TSMC, si prevede che i suoi fornitori investiranno altri 30 miliardi di dollari per costruire impianti negli USA. Altri 20 miliardi di dollari arriveranno da Foxconn e altre aziende taiwanesi intenzionate a radicarsi negli USA. Tuttavia, TSMC dovrà comunque investire ulteriori 100 miliardi di dollari per centrare gli obiettivi.
L'amministrazione statunitense punta a portare la quota di produzione di TSMC sul suolo americano al 40% della produzione globale entro la fine del secondo mandato presidenziale. Tuttavia, alcuni funzionari taiwanesi ritengono che questo obiettivo sia irrealistico. Un ulteriore investimento di 100 miliardi di dollari consentirebbe a TSMC di costruire altri quattro impianti di produzione di chip negli USA. L'azienda ha già pianificato la costruzione di sei impianti per la lavorazione di wafer di silicio, due impianti per il test e il confezionamento di chip e un centro di ricerca. Secondo SemiAnalysis, fino al 2032, durante la costruzione dei primi sei impianti in Arizona, TSMC potrà importare senza dazi l'intero volume di chip importati direttamente negli USA. Dopo il 2032, per continuare a beneficiare delle agevolazioni, TSMC dovrà avviare la costruzione dei restanti quattro impianti. Questi impianti potrebbero essere operativi entro il 2035. I terreni a disposizione di TSMC in Arizona si prestano a questa strategia di sviluppo regionale.
A Taiwan, l'azienda è costretta a costruire impianti più compatti a causa della scarsità di terreno. Oltre 15 stabilimenti locali occupano meno di un quarto del terreno disponibile a TSMC in Arizona. In Arizona, TSMC ha la possibilità di posizionare i parcheggi per i dipendenti accanto agli stabilimenti, anziché sotto di essi, come a Taiwan. Gli impianti Intel in Ohio occupano anch'essi una superficie inferiore rispetto agli impianti TSMC in Arizona. Si presume che TSMC stia costruendo accanto agli impianti principali strutture per la depurazione dell'acqua e impianti per la preparazione di gas tecnici e prodotti chimici. Complessivamente, sui due appezzamenti di terreno in Arizona, l'azienda può collocare 10 impianti per la lavorazione di wafer di silicio, 2 impianti per il confezionamento di chip e un grande centro di ricerca.
Quando all'inizio del prossimo decennio TSMC avrà completato l'intero complesso produttivo in Arizona, potrà produrre sul suo territorio fino al 30% dei chip avanzati. Raggiungere il livello del 40% auspicato dalle autorità americane sarà praticamente impossibile.
L'accordo commerciale tra USA e Taiwan non tiene conto di un'ulteriore sfumatura: meno del 5% delle importazioni taiwanesi negli USA è rappresentato da componenti a semiconduttore allo stato puro, e la maggior parte di essi viene importata già all'interno di prodotti elettronici finiti. Questi ultimi vengono assemblati in altri paesi prima di arrivare negli USA. Difficilmente questi volumi di importazione saranno esentati dai dazi standard solo perché contengono chip prodotti a Taiwan.
