Prima di procedere
Sam Altman, il CEO di OpenAI, si è rivelato un abile stratega nel garantire alla sua azienda risorse di calcolo pressoché illimitate. Ha orchestrato una serie di accordi del valore di centinaia di miliardi di dollari, mettendo in competizione i giganti della Silicon Valley. Altman ha fatto leva sul loro orgoglio e sul desiderio di capitalizzare sulla crescita futura di OpenAI. Ora, tutti scommettono sul successo della startup, che al momento è ben lontana dalla redditività, come riporta il The Wall Street Journal. Ma uscire dal gioco non è più un'opzione: OpenAI deve sopravvivere a ogni costo. NVIDIA è persino disposta a coprire i debiti di OpenAI in caso di difficoltà.
Negli ultimi due mesi, i prezzi delle azioni di Oracle, NVIDIA, AMD e Broadcom sono saliti vertiginosamente dopo l'annuncio di accordi legati a OpenAI. Complessivamente, il loro valore di mercato è aumentato di 630 miliardi di dollari nel primo giorno di negoziazione dopo questi annunci. Ogni volta, è seguita una crescita più ampia delle azioni delle società tecnologiche, contribuendo all'ascesa del mercato azionario statunitense a livelli record.
«Le persone di maggior successo che conosco credono in se stesse quasi fino all'autoinganno», ha scritto Altman nel 2019 in un post sul blog «Come raggiungere il successo», aggiungendo poi: «La sola fiducia in se stessi non basta: bisogna anche saper convincere gli altri della propria fede».
Quest'anno, OpenAI prevede di generare entrate per 13 miliardi di dollari, una cifra irrisoria rispetto ai 650 miliardi di dollari che l'azienda dovrà sborsare solo per gli accordi con NVIDIA e Oracle, secondo i calcoli del The Wall Street Journal. Considerando gli accordi con AMD, Broadcom e altri fornitori di servizi cloud come Microsoft, l'ammontare totale dei costi si avvicina a 1 trilione di dollari. Impegnarsi in volumi così elevati di forniture di chip e data center chilometrici prima che OpenAI possa permetterselo solleva preoccupazioni sul fatto che l'entusiasmo per l'IA si stia trasformando in una bolla, dipendente dal successo di una sola azienda. Alcuni partner aiutano persino OpenAI a pagare i propri chip, stipulando accordi ciclici.
L'anno scorso, Altman ha chiesto al CEO di Microsoft, Satya Nadella, se la sua azienda fosse disposta a investire almeno 100 miliardi di dollari nella creazione di nuovi data center OpenAI nell'ambito del futuro progetto Stargate. Nadella ha risposto negativamente. La stessa risposta è arrivata da TSMC, a cui Altman ha presentato un progetto da 7 trilioni di dollari per la costruzione di nuovi stabilimenti di produzione di microchip in tutto il mondo. La situazione è cambiata quando Altman è riuscito a ottenere il sostegno del CEO di SoftBank, Masayoshi Son. Son ha accettato di guidare un progetto da 500 miliardi di dollari.
Dopo l'annuncio della Casa Bianca degli USA a sostegno del progetto Stargate, le azioni di SoftBank sono balzate dell'11%, così come le azioni di altri partner tecnologici coinvolti nel progetto. Quasi immediatamente, NVIDIA ha offerto a OpenAI di organizzare un progetto simile e di contribuire al suo finanziamento, ma senza il coinvolgimento di SoftBank. Nelle settimane e nei mesi successivi all'annuncio, OpenAI ha ricevuto centinaia di offerte per potenziali siti di costruzione, preparando il terreno per le sue prossime mosse.
A sua volta, Microsoft ha rescisso i contratti di affitto di alcuni data center negli USA, adducendo il rifiuto di supportare i carichi di lavoro di OpenAI. Allo stesso tempo, in quanto principale investitore di OpenAI, le ha permesso di trovare ulteriore potenza di calcolo presso altri fornitori e ha concentrato i propri sforzi sull'attrazione di clienti. Successivamente, OpenAI ha stipulato un contratto con Oracle per 300 miliardi di dollari, portando a una crescita record delle azioni di quest'ultima in un quarto di secolo. All'interno di Microsoft, l'accordo è stato criticato: non c'era la certezza che Oracle sarebbe stata in grado di farcela, poiché la costruzione di giganteschi data center obbliga OpenAI a pagare in media 60 miliardi di dollari all'anno, più di quattro volte le sue entrate attuali.
Nel frattempo, i negoziati tra OpenAI e NVIDIA per il loro progetto di creazione di infrastrutture di IA si sono bloccati. Tutto è cambiato a giugno, quando è stata resa nota la notizia di un accordo tra Google e OpenAI. E dopo che è apparso un rapporto secondo cui OpenAI aveva iniziato a noleggiare acceleratori TPU da Google per supportare ChatGPT, il CEO di NVIDIA, Jensen Huang, ha chiamato quasi subito Altman per sapere se fosse vero e ha fatto capire di essere pronto a riprendere i negoziati.
Alla fine, NVIDIA ha firmato un accordo per noleggiare a OpenAI fino a 5 milioni dei suoi chip, che ai prezzi odierni costerebbero 350 miliardi di dollari. NVIDIA è anche disposta a investire fino a 100 miliardi di dollari per aiutare la startup a pagare l'accordo. Inoltre, nell'ambito dell'accordo, NVIDIA sta anche discutendo la fornitura di garanzie su alcuni prestiti che OpenAI prevede di contrarre per la costruzione dei propri data center, hanno riferito fonti del WSJ. Con questa mossa, NVIDIA potrebbe assumersi obblighi di debito per miliardi di dollari se la startup non fosse in grado di rimborsare i prestiti in tempo.
Nonostante i contratti stipulati con NVIDIA e altre società, OpenAI ha continuato ad ampliare la propria base di calcolo. Solo poche settimane dopo, la società ha firmato con AMD un contratto da 6 GW, nell'ambito del quale potrebbe anche ricevere fino al 10% delle sue azioni. Dopo l'annuncio del 6 ottobre dell'accordo con OpenAI, le azioni di AMD sono aumentate di un record del 24%.
Una settimana dopo, OpenAI ha presentato ufficialmente un progetto per lo sviluppo di un chip IA in collaborazione con Broadcom, a cui stavano lavorando dall'inizio del 2024. Dopo l'annuncio dell'accordo di OpenAI con NVIDIA, i negoziati per la conclusione di un grande accordo hanno subito un'accelerazione. L'accordo con Broadcom è paragonabile in termini di dimensioni all'accordo con NVIDIA: fino a 10 GW di potenza di calcolo per OpenAI entro il 2029.
