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Il recente report trimestrale di Tesla ha offerto agli investitori un quadro contrastante, con elementi positivi e segnali di preoccupazione. I ricavi complessivi sono aumentati del 12%, raggiungendo i 28 miliardi di dollari, mentre quelli derivanti dalla vendita di auto elettriche sono cresciuti del 6% su base annua, attestandosi a 21,2 miliardi di dollari. Tuttavia, la produzione di veicoli è diminuita e l'utile netto ha subito un calo del 37%, scendendo a 1,37 miliardi di dollari.
L'utile operativo di Tesla nel terzo trimestre è diminuito del 40%, attestandosi a 1,62 miliardi di dollari, mentre le spese operative sono aumentate del 50%, raggiungendo i 3,43 miliardi di dollari. Le spese in conto capitale sono diminuite del 36%. Nonostante ciò, la società ha aumentato il flusso di cassa disponibile del 46%, portandolo a 4 miliardi di dollari, e ha concluso il trimestre con 41,6 miliardi di dollari in liquidità e attività altamente liquide. Il margine operativo è quasi dimezzato, scendendo al 5,8%, mentre il margine di profitto complessivo è diminuito solo leggermente, passando dal 19,8% al 18%. La solidità finanziaria dell'azienda sembra quindi non essere a rischio, ma il settore delle auto elettriche presenta alcune criticità.
Nel terzo trimestre, la produzione complessiva di veicoli elettrici Tesla è diminuita del 5%, raggiungendo le 447.450 unità. I modelli più venduti, Model Y e Model 3, hanno subito un calo di produzione di solo il 2%, attestandosi a 435.826 unità, mentre tutti gli altri modelli sono diminuiti del 56%, scendendo a 11.624 unità. Quest'ultima categoria include non solo le ammiraglie Model S e Model X, che appaiono datate e costose rispetto alla concorrenza cinese, ma anche il discusso pick-up elettrico Cybertruck. Le consegne di veicoli elettrici Tesla sono aumentate del 7% su base annua, raggiungendo le 497.099 unità, e sono addirittura aumentate del 21,6% rispetto al trimestre precedente, grazie all'impennata temporanea della domanda negli Stati Uniti dovuta alla fine del programma di incentivi per le auto elettriche a settembre. In sostanza, Tesla ha venduto veicoli provenienti dal magazzino, mentre la produzione effettiva è diminuita. Ciò è confermato dalla riduzione delle scorte di magazzino, che sono passate da 19 a 10 giorni su base annua.
Nello specifico, le consegne di Model 3 e Model Y sono aumentate del 9% su base annua e del 29% rispetto al trimestre precedente, mentre le consegne di tutti gli altri modelli sono aumentate di una volta e mezza rispetto al trimestre precedente, raggiungendo le 15.933 unità, ma sono diminuite del 30% su base annua. Tesla ha sottolineato di aver lanciato sul mercato nel terzo trimestre le versioni base più accessibili di Model Y e Model 3 Standard, di aver offerto in Cina la Model YL a sei posti e di aver iniziato a proporre negli Stati Uniti e in Europa la Model Y Performance.
La famiglia Model Y è stata lanciata in India e rimane l'auto più venduta in Norvegia, Svizzera, Islanda e Finlandia. Settembre è stato un mese record per le vendite di Model Y in Danimarca e nei Paesi Bassi. Nello stabilimento tedesco di Tesla sono già state prodotte oltre 100.000 Model Y rinnovate. La Corea del Sud è diventata il terzo mercato più grande per Tesla, dopo Cina e Stati Uniti. Con questi risultati, l'azienda ha cercato di compensare il calo della produzione.
Nel trimestre precedente, Tesla ha consegnato un numero record di veicoli elettrici (497.099 unità) e ha registrato ricavi e un flusso di cassa disponibile da record, superando le aspettative del mercato. I crediti normativi continuano a sostenere l'attività dell'azienda, contribuendo con 417 milioni di dollari nel terzo trimestre, sebbene inferiori ai 739 milioni di dollari dell'anno precedente. Tesla prevede di avviare la produzione di massa dei camion Semi e dei taxi autonomi Cybercab nel 2026 e ha già predisposto le linee di produzione di prima generazione per la produzione di massa dei robot umanoidi Optimus.
L'aumento dei dazi doganali sui componenti automobilistici ha comportato un incremento dei costi di approvvigionamento di 400 milioni di dollari nel trimestre precedente. I crediti normativi hanno contribuito solo con 429 milioni di dollari. Tesla prevede di aumentare significativamente le spese in conto capitale nel prossimo anno, probabilmente per avviare la produzione di nuovi modelli e robot. Elon Musk auspica di avviare la produzione di massa dei robot Optimus entro la fine del prossimo anno.
A ottobre, Tesla ha iniziato a distribuire l'aggiornamento FSD versione 14, basato sul modello software di Robotaxi, migliorando al contempo il funzionamento del sistema di guida autonoma in diverse situazioni, come l'elusione di ostacoli, la priorità ai veicoli speciali e la selezione del parcheggio automatico durante la navigazione.
L'opzione FSD è stata resa disponibile ai clienti Tesla in Australia e Nuova Zelanda, è in preparazione il lancio in Cina e l'azienda si prepara a introdurre questa tecnologia sul mercato europeo. Nel complesso, gli investitori hanno percepito segnali più negativi che positivi nelle dichiarazioni di Tesla, e le azioni della società sono scese del 4% dopo la pubblicazione del report trimestrale. Gli analisti prevedono che le consegne di veicoli elettrici Tesla diminuiranno dell'8,5% quest'anno.
Musk non ha fornito dati precisi sul piano di produzione per quest'anno, ma ha espresso la volontà di aumentare la produzione di veicoli elettrici a 3 milioni di unità all'anno nei prossimi 24 mesi. La domanda dovrebbe essere alimentata dai progressi nello sviluppo della tecnologia di guida autonoma. Secondo il CEO, il taxi autonomo Cybercab dovrebbe generare una
